超400亿资金狂涌 债券型ETF迅速扩容 不惧弱回报规
2025-06-02 11:58 • By 欧亿
截至2025年5月30日，全市场共有16家公募基金发行上市的29只债券ETF，基金规模总计约2890亿元。债券型ETF是国内规模第三大类ETF，排在股票型ETF和跨境ETF之后。与海外发达国家成熟的ETF投资体系相比，我国债券型ETF还有很大发展空间。在美国市场，债券型ETF为仅次于股票ETF的第二大品类。美国债券型ETF规模数量近年来持续高增长。截至2024年底，美国债券型ETF规模达到1.5万亿美元，产品数量增长至760只。
华泰证券固收研究团队认为，国内债券型ETF未覆盖高收益债、通胀保本、MBS、ABS、银行贷款ETF等类别，尽管海外这部分规模也不大。而这些都是国内债券ETF的后续发展的空间和潜力。另外，国内信用债ETF的布局多元性仍然有待提升，场外债券指数基金所涵盖的央企主题、投资级信用债、投向特定区域、高收益债、绿债等方向，仍然是债券ETF领域的布局真空区。
易方达基金固定收益投资总监胡剑直言，债券ETF正站在需求爆发临界点。他认为，债券ETF的发展与传统固收业务有较大区别，需要以全新的视角和思维模式推进。其中，生态理念和平台思维至关重要。所谓“生态理念”，是指债券ETF的发展高度依赖于整体生态环境的构建与完善，需要构建丰富多元的产品体系、培育需求各异的成熟投资者群体、搭建完善的基础设施和成熟的做市商体系。而“平台思维”，则是要深刻认识ETF业务的协同性，从产品设计、投资管理，到销售服务、清算结算，再到与做市商的协作，每个环节都至关重要。
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在“债牛”的持续上演下，债券指数化投资时代已经到来。Wind数据显示，截至2月7日，全市场债券型ETF规模突破2000亿元大关。继去年5月突破1000亿元之后，债券型ETF仅用了9个月便再次突破新的整数关口
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