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TLT 是什么？是否值得投资？分红有多少？最受欢

2025-08-12 10:52 • By 欧亿

　　

　　美国债券 ETF TLT，是一种追踪美国国债期货的 ETF ，旨在提供投资者参与美国国债市场的机会。

　　本文将与您分享 TLT 债券 ETF 的介绍、内部费用、投资回报率，以及如何购买 TLT。

　　在过去的十年里，TLT 的年化报酬率一般在 4%到 6%之间。然而，这个报酬率会随着市场条件和利率的变动而波动。

　　需注意的一个重点﹕美国非居民投资者在收取分红时，美国政府会预先扣除 30% 的股息税

　　TLT 几乎完全投资于 AAA 級債券信用評等的美国政府公债（20 年期以上），占比为 99.45%，其余 0.55% 是现金。

　　TLT 受美国利率直接影响，当美国利率上涨或下调时，股价的反应相当明显。 这是因为债券价格与利率之间存在反向关系，因此债券 ETF 是利率下行期的利器，下面将分别说明利率上升和下调对 TLT 的具体影响：

　　债券价格会下跌。由于已发行的旧债券固定支付额相对于新发行的债券少（因为利率上涨），导致旧债券需求减少，价格随之下跌。

　　长期债券ETF（TLT）股价下降。因为 TLT 主要持有长期债券，而长期债券对利率变化更为敏感，所以利率上升会导致持有债券价值明显下降，进而导致 ETF 的股价下降。

　　债券价格会上升。因为已发行的债券具有相对较高的固定支付额，比利率较低的新发行债券更具吸引力，这会提高旧债券的需求和价格。

　　长期债券 ETF 股价上涨 。由于 TLT 投资于长期债券，降低利率会提高这些债券的市场价值，从而提振 ETF 的股价。

　　利率预期的变化是影响 TLT 最重要的因素，TLT 走势不推荐使用技术分析来预测。

　　例如，当美国在 2021 年起持续加息时，导致 TLT 股价超过 50%，但倒转想的话，当美国降息时，也可能是一个不错的入市时机。

　　与股票或其他高风险资产相比，国债可能提供较低的回报率，而且美国政府会预先扣除 30% 的股息税。

　　尽管 TLT 是稳定的资产，但它仍然受到市场波动的影响，特别是在整体市场动荡时。

　　1. TLT 适合想要进行长期投资和资产配置规划，希望平衡投资组合风险的投资者。

　　2. TLT 受利率风险影响较大，不适合短期投资者，一般也不会单独投资，主要是在资产配置中具有独特的功能。

　　TLT 是由美国政府担保，因此被视为一个相对安全的低风险投资选择，年化报酬率通常在4% 到6% 之间，然而，这个报酬率会随着市场条件和利率的变动而波动。 不过在股市波动或经济不确定时期，债券往往表现出反向移动的特性，这使其成为追求稳健收益的投资人其中一个吸引人的选择。返回搜狐，查看更多